“自上市以來，農行一直保持較高的現金分紅比例，每年分紅比例均保持在30%，為股東提供了豐厚的回報?！痹谵r業銀行舉辦的專項投資者活動上，農行財務會計部總經理劉世棟表示，未來，農行將更好地統籌平衡服務實體經濟和股東回報，既兼顧自身長期發展需要，又充分考慮股東可持續的即期回報要求，在滿足監管要求前提下，保持各利益相關方利益合理均衡。
展望2023年，劉世棟預計，農業銀行保持盈利增長的有利條件和不利因素交織，機遇和挑戰并存。下一步，農行將在持續提升服務實體經濟質效的同時，全力推動業務經營再上新臺階，努力保持盈利水平總體穩健。
資產規模將保持快速增長 息差仍有下行風險
面對投資者針對2023年盈利增長情況的提問，劉世棟表示，從規模上看，基于對宏觀經濟形勢的研判，綜合考慮服務實體經濟要求、自身資產負債結構優化和資本支撐能力等因素，預計生息資產規模仍將保持較快增長，但增幅較2022年略有降低。
不過，劉世棟指出，從息差看，2023年息差將延續下行趨勢，其中受LPR利率下行及貸款重定價影響，貸款收息率預計將繼續下行；受市場競爭加劇、定期化趨勢延續影響，存款付息率預計較上年小幅上升。
農行資產負債管理部總經理王劍亦指出，綜合考慮服務實體經濟需要和前期LPR下調等因素的影響，預計2023年凈息差還將有所下行。但隨著存款利率市場化調整機制成效持續顯現，以及我行主動加強存款成本管理，付息率上升壓力將有所緩解，加之，央行持續加強在“碳減排”“煤炭清潔高效利用”等重點領域的貨幣政策工具支持，息差下行幅度將逐步走緩。
“在降低負債成本方面，農行將繼續圍繞量價統籌協同，主動優化調整負債組合策略和定價策略，不斷提升差異化和精細化的定價管理能力，繼續保持我行存款成本優勢?！蓖鮿Ρ硎?，農行將持續加大夯實客戶基礎，推動活期存款等低成本存款穩定增長，保持我行活期存款占比優勢。同時順應客戶多元化、個性化資產配置需求，優化存款定價策略，強化精細化成本管控。
從非息收入看，劉世棟介紹，農行將在繼續嚴格落實減費讓利要求的同時，努力升級優化中間業務結構，提升線上線下綜合化金融服務能力，推動手續費及傭金凈收入保持總體穩定。同時，進一步加強市場風險管控，緊盯股、債、匯價格波動，優化投資策略，提前做好應對預案，努力提升其他非息收入穩定性和貢獻度。
此外，劉世棟表示，從減值看，我行將繼續加強信用風險管控，努力保持資產質量總體穩定，并堅持審慎的撥備計提策略，落實相關監管要求，預計2023年信用成本較上年基本保持穩定。
信貸將總體延續2022年投放勢頭 將嚴控增量風險
2023年，經濟持續復蘇已成大概率事件。王劍表示，開年以來，隨著實體經濟信貸需求有效回升，該行貸款投放總體延續了2022年的良好勢頭。今年將緊扣擴大內需戰略，立足“兩大定位”，進一步提高和優化金融供給，持續增強“三農”和實體經濟服務質效。
“從總量上看，我行將根據實體經濟需要和自身風險管理能力，促進信貸總量平穩可持續增長?！蓖鮿Ρ硎?，從結構上看，農行將堅持聚焦主責主業，主動對接宏觀政策發力點，持續加大對鄉村振興、普惠金融、基礎設施、科技創新、制造業、戰略性新興產業、綠色發展等領域的支持力度，做好涉房貸款、基礎設施基金配套融資、設備更新改造貸款投放。同時，對接服務擴大有收入支撐的消費需求，加大個人住房貸款、個人消費貸款等個人貸款投放力度。
農行鄉村振興金融部主要負責人段肖磊表示，今年該行縣域貸款實現持續增長。將力爭涉農貸款在全行占比提升，縣域個貸在全行個貸占比有所提升。同時縣域存、貸款市場份額較上年提升。三是縣域業務盈利水平平穩增長。立足打造縣域金融服務領軍銀行，持續提升縣域業務經營能力和盈利水平，在落實好服務縣域實體經濟、服務鄉村振興、減費讓利政策的基礎上，努力保持縣域業務盈利穩固。
農行普惠金融事業部副總經理張星表示，近年來，農業銀行深入推進普惠金融數字化轉型，優化業務辦理流程、提升業務辦理效率，在為小微企業客戶提供優質信貸服務的同時，不斷降低自身運營成本與風險成本。目前來看，普惠貸款各項成本得到有效控制，可持續發展能力不斷增強。下一步，農行將立足自身發展優勢，統籌考慮普惠貸款的量價平衡，確保普惠金融業務可持續發展。
農行個人信貸部總經理查成偉則表示，今年消費信貸主要將圍繞多個領域展開。一是新能源汽車、家裝家電、健康、文旅、教育、養老、剛性和改善性住房等消費領域，加強產品和服務創新；二是推進數字化轉型，優化場景消費貸款服務，提高個人消費信貸便利性；三是用心做好新市民金融服務，為新畢業大學生、進城務工人員和新引進人才等新市民群體，提供便捷、實惠的消費信貸服務。
此外，面對不良貸款率仍有可能上升，農行信用管理部副總經理李軍彥表示，該行將采取多種措施嚴控增量風險。如加大鄉村振興、普惠小微、基礎設施、綠色金融、制造業等重點領域精準投放；把好客戶準入關，有針對性地加強新發放貸款管理等。
對于存量不良貸款化解，李軍彥表示，農行將持續加大不良貸款處置力度，綜合運用清收、核銷、重組、轉讓、不良資產證券化等多種方式，拓寬處置渠道，推動不良資產處置業務轉型升級，處置結構進一步優化，處置工作質量進一步提高，促進全行資產質量總體保持穩定。
銀行股價值低估原因復雜 將保持分紅率相對穩定
近年來，銀行股估值偏低備受市場關注。如農行的市凈率截至2月2日不足0.5倍，市盈率只有4倍。面對投資者的提問，農行董事會辦公室副主任袁江認為，造成銀行股價值低估的原因很復雜，既有宏觀經濟形勢方面的原因，也有資本市場預期和偏好方面的原因。
“農業銀行作為A+H兩地上市的大型商業銀行，高度關注估值問題?！痹硎?，一方面，堅持高質量發展主題，突出“服務鄉村振興的領軍銀行”和“服務實體經濟的主力銀行”兩大定位，深入實施三農縣域、綠色金融和數字經營三大戰略，力爭通過更加優質的產品和服務、更為穩健的業務經營管理，為廣大投資者創造長期價值回報。另一方面，農行將在監管部門指導下，加大主動信息披露力度，進一步增強與資本市場的溝通與交流，更好地向市場傳遞農行良好的業務經營情況和信息，協同推動估值修復和提升。
此外，農行董事會秘書韓國強表示，自上市以來，農業銀行一直保持較高（30%）的分紅比率，體現了國有大型上市銀行的責任和擔當。下一步，農行將繼續以“股東利益最大化”為原則，保持分紅率相對穩定，既有利于保證股東可持續的即期回報，也同時兼顧平衡分紅與資本內生增長，特別是通過夯實資本以保障農行的長遠發展。
關于股份回購，韓國強表示，目前國有上市銀行開展股份回購的時機還不成熟。一般來說，股份回購有兩種模式：第一種是注銷股本，但會減少上市銀行資本，特別是降低銀行最為“稀缺”的核心一級資本充足率，這樣不利于銀行可持續發展，也不符合股東長遠利益。另一種是員工持股或股權激勵，目前國有商業銀行開展員工持股或股權激勵在政策上尚有待破局。后續，農行會跟進監管政策要求，做好相關研究準備。
新京報貝殼財經記者 姜樊
編輯 岳彩周
校對 柳寶慶
